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外汇平台的离岸监管,扑朔迷离;离岸监管的效力到底如何,资金隔离了吗,是否安全?

时间: 2018-09-26 22:55:26 来源:汇商那点事 作者:周胜

 

随着欧洲监管政策在8月1日的全面实施,杠杆下调等一系列的规定已生效。作为应对措施,欧洲各大经纪商纷纷增加离岸监管,以离岸主体来维系以前的高杠杆和灵活的交易政策。但离岸监管的效力争议,一直存在于专业交易者眼中。更有众多主流专业人士和观点认为,离岸监管给全球的外汇行业带来重大的监管隐患。关于离岸监管可能引发的问题,现已经成为欧洲外汇监管政策的最大争议。

 

所以,我们要讨论的核心,依然是:在离岸监管越来越盛行的今天,我们到底该如何认识离岸监管中的可信赖外汇交易平台?

 

离岸监管渐成主流,鱼龙混杂,整体争议大

 

对普通投资者来说,离岸监管是相对于传统的外汇监管来说的。传统的外汇监管,比如美国、英国、澳洲、塞浦路斯、日本、香港、新加坡等,那么离岸监管就是一个小岛。这个岛,很可能是你从来没听说过、也从来不知道在地图上哪个地方的小岛。有投资者要问了,这样的小岛,也能成为外汇平台受到监管的地方?

 

离岸监管的这个问题,外汇行业的投资者非常关心。汇商那点事的回答是,要客观看待,要看懂离岸监管的来龙去脉,要加强学习。否则,在离岸监管成为全球外汇平台大趋势的情况下,不懂的投资者很容易被某些平台的漫天胡乱宣传给绕进去。

 

尤其对于大资金的交易者和大体量的IB代理商,考量资金安全是第一位的,他们对于离岸监管和平台安全抱有莫大的担忧。尽管存有巨大争议,离岸监管已经切实地来到每一位投资者身边。你可能会在潜意识里抗拒它,最终也将或多或少地接收它。

 

这不是一个格局清晰的年代。这么多的外汇平台,借着政策的不明朗和真空期,更是借着离岸监管的空窗期,来到中国内地跑马圈地。欧洲ESMA和英国FCA基于MIFID II的强监管政策,让很多FCA监管下的小平台,集体转向离岸监管。

 

这是一种顺水推舟的策略。其实,英国FCA不过是很多小平台增加信誉的一种方式而已。

 

在FCA的监管框架下,平台商的监管成本、风险成本、人员成本都要维持在一个恰当的高位。它们没能力、更没指望过在欧洲开展什么业务。它们出身的背景,可能来自中国内地、土耳其、希腊、东欧,或者是亚太地区熟悉大中华文化的新加坡、中国台湾、中国香港等。

 

总之,他们熟悉英国FCA和澳洲ASIC当地的监管情况,又了解中国内地、东南亚等地的市场脉络。用英国FCA和澳洲ASIC的高监管,带动伯利兹、圣文森特等类似的离岸监管,打出组合拳,就能快速占领市场。这一市场营销策略,已在中国市场屡试不爽。

  

离岸监管的效力到底如何,资金隔离了吗,是否安全?

 

至于离岸监管的效力?国内外汇政策的不断打压,已让监管成为一种自觉行为,而非一种强制行为。不管是哪家外汇平台,都要去拿个监管,也会去宣传监管。资金隔离?惩罚的代价?还是投资者的补偿?铁汇的例子,就已经显示了监管的局限性。类似的现象,始终说明了一个问题:监管不可少,它十分重要,但不可依赖于监管。经纪商的品牌、历史、市场地位,和监管一样,成为评估一个经纪商的重要因素。

 

以监管而论,监管本身的品质,以及运作,我们还是有必要进行一定的了解,以增进透明度,评估其监管强度。

 

在众多的离岸监管中,外汇行业常见的有伯利兹、圣文森特、巴哈马、开曼群岛、维京群岛等。还有一堆边缘化的其他离岸监管,据说监管的小岛正在非洲东部、太平洋或者加勒比海中下沉。

 

回归到正视离岸监管这一事实中来。既然离岸监管成为全球行业的大趋势,相信很多经纪商会按照监管的要求和公司合规的要求,来部署业务。注意:此处所提到的很多,仅限于说的是很多大型和知名的外汇经纪商。

 

开曼群岛是英国在美洲西加勒比群岛的一块海外属地,由大开曼、小开曼和开曼布拉克3个岛屿组成。开曼群岛是世界第四大离岸金融中心,并是著名的潜水胜地。开曼是著名的离岸金融中心和“避税天堂”,亦是世界著名的潜水胜地、旅游度假圣地。金融和旅游业是其主要经济来源。(据百度百科)

 

对于中国网民和投资者来说,开曼并不那么陌生。百度、腾讯、阿里等著名的互联网公司,都在此留下足迹。开曼群岛能赢得全世界的青睐,不仅在于它是全球著名的避税天堂,也在于开曼监管的透明度和专业性。否则,不可能会有那么多的各行各业著名品牌落地于此。比如,外汇行业的著名经纪商品牌嘉盛集团,在2017年也选择了增加开曼监管账户。

 

既然开曼看起来还不错,那么它的监管在专业领域,有什么特别之处呢?首先,我们要看到,开曼是英国在海外的领地,所以它能赢得那么多金融公司、基金、银行、科技企业的青睐,也是得益于英国在金融监管领域丰富的经验。所以,开曼金融监管,和英国的FCA监管在大方向上是趋向一致的,且具有较多的相似性。开曼监管具有国际认可度,这是它的信誉基础。

 

具体的细节,就不一一累述,无外乎开曼监管要求资金隔离、注重反洗钱、审计账户、要求经纪商提交内部合规流程等等。

 

现在,申请开曼离岸监管的外汇经纪商,是越来越多了。日后,中国内地的投资者可以看到,有多家经纪商会宣传开曼监管。总体而言,开曼群岛在金融领域的国际声誉,还是不错的。这就是为什么开曼的离岸监管,会受到广泛认可的原因。你也能经常听到,谁家要去开曼发个基金,仿佛是实力的证明。实际上,在开曼注册的基金超过了一万家。

 

与此相对应的,是负面典型瓦努阿图监管。瓦努阿图这个2016年到2017年火遍外汇圈的离岸监管,现在已经无人问津,被视为无公信力的离岸典型代表,完全不为业内和投资者所认可,就因为瓦努阿图在全球金融体系里的信誉并不佳,也没有一家知名的外汇经纪商会去选择瓦努阿图监管。

 

风向标意义在外汇行业还是很重要。严格来说,在全球外汇行业的版图上,人们会十分注重像嘉盛集团、IG集团这样领先的外汇上市公司的动作。在欧洲ESMA在八月份的降杠杆措施推出来以后,一些大型经纪商在欧洲的交易量如同预期地下降了10%多,相应地股价也开始下滑。这种预期是监管政策趋向严厉之后不可避免的因素,因此像嘉盛集团早就启动了开曼离岸账户的申请。

 

现在,中国区的用户已经可以完全顺利地享有开曼监管下的嘉盛交易账户,交易者在该账户上可以维持丰富的交易品种(比如做多和做空单只股票的CFD产品)和此前的1:400倍较高杠杆。

 

新生事物在初期总是不被人所接受,离岸监管为不少知名经纪商在初期带来过一些争议,人们并不容易理解,为何开设在嘉盛英国forex.com下的FCA监管账户,会逐步开设到开曼去。后来,人们终于知道了这是因为欧盟MIFID II的监管政策所致。现在,欧洲MIFID II的政策已经全面实施,嘉盛的开曼账户在离岸监管的行业浪潮中,已广泛为投资者所接受。

 

同时,不可否认的是,全球范围内关于外汇离岸监管的争议会继续,这是个全行业的问题。未来,很多离岸的问题也许会发酵。投资者在选择离岸监管的经纪商时,要尤其注重经纪商的品牌属性,平台商品牌信用背书是离岸监管的重要依据。

 

如果你认可所选择的经纪商品牌,选择了信任,那么就可以在类似开曼监管这样的离岸账户上继续像以前一样大展身手。或者,你可以重新去选择像嘉盛英国的FCA监管账户,在30倍的低杠杆下进行交易。时代和监管赋予了人们选择杠杆的权利,也给予了投资者选择开设在哪一个监管下的自由度。投资者要做的就是了解离岸监管的来龙去脉,提高自主的分辨能力。

 

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