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马丁格尔策略是交易上的不归路?

时间: 2019-07-31 01:26:10 来源:汇商那点事 作者:周胜

 马丁格尔策略是外汇交易中最流行和争议最大的策略,也是被广泛使用的策略。它需要高杠杆和资金利用率为依托,利用资金管理实现交易效率的最大化。

 

马丁策略分为两种。一种是订单被套后,不断加仓,是一种逆势策略。这是最常见的一种马丁。

 

另外一种是顺势加仓,被称为反马丁策略,即赢利后不断对赢利订单加仓,实现利润奔腾。

 

「马丁格尔(Martingale)策略」是在某个赌盘里,当每次「输钱」时就以 2 的倍数再增加赌金,直到赢钱为止。

 

  • 在赌场里,马丁策略依然不失为一种广泛使用的博弈策略

 

马丁是一款基于资金仓位管理的策略。在金融交易和博弈中,是一种最常见和最基础性的策略之一。亏损后加仓,过一段回撤后继续加仓,反复加仓,等待一个回撤,把亏损全部打平。

 

举例说明:一万美金,开仓做欧元兑美元。

第一次开仓0.1手。每次间隔15点,以等比例仓位加仓。

点差设定为欧元兑美元1个点。

层级设定为20层。即在市场大单边的情况下,逆势加仓20次。

我们来分析这个最简单马丁策略的回撤情况。

 

下面这幅图,其实很值得大家去好好看一看。固定间距加仓,会带来的回撤情况。

 

 

上图是外汇初中级交易者经常使用的等距离反向加仓交易策略。凡是爆仓的交易者,基本少不了多层反向加仓的行为。

 

为了提高效率,马丁到后面都是会加大仓位,用多倍仓位的形式加仓,从而获得一个比较小的回撤打平点位。

 

马丁格尔策略是一种古老的交易智慧。它自古以来一直被运用到博弈中。

 

这个策略很简单,在一个压大或压小的赌盘里,一直不断的只压某一单边(如压大或压小),每输钱一次,就把输钱的数目乘上两倍,一直到你的压盘赢一次,就可以将前面所亏损的金额全部赢回来,理论上永远不会输钱。

 

所以,大家知道马丁的核心了:足够多的钱,或者能够让你扛得住回撤损失,直到最后一把翻身。

 

  • 马丁格尔策略运用最高效的地方是震荡行情

 

使用马丁格尔策略最怕投资者进场交易时,市场却按照反方向的趋势运行着。依照马丁格尔理论,因为到后面会越压越大,所以亏损到后期非常有可能将户头的资金全部亏光。所以由此可知,马丁格尔理论最怕“不断一直走趋势”的市场,反而最适合用于“不断一直走震荡”的市场。 

 

理论上讲,使用马丁策略,配合外汇EA自动化交易,24小时运转,你将百战百胜,赢下整个世界。

 

马丁策略,最怕的是大单边。比如这样的走势,大家都不会陌生。

 

 

  • 有一个观点说的很好,马丁策略是有世界观的。

 

使用马丁和趋势的人群的不同性格取向的人群,他们所选择的人生观和价值观是完全不同。你可以说使用马丁的人是细水长流(省吃俭用)为的是一次豪赌;而使用趋势的人是暴富后有钱慢慢花。根本不存在孰优孰劣的问题,只是选择的问题。

 

  • 顺势马丁和逆势马丁

 

  • 主流资管机构不会用马丁作为主策略

 

不是主流机构不懂马丁,而是这样累积加仓的策略,在净值增长中会带来大幅回撤的潜在风险。在大体量资金的资管机构看来,这样的回撤是难以接受的。跌停板机制,会让马丁策略成为囚禁的牢笼,逃都逃不出来。类似于股灾、期货连续跌停的惨剧,马丁策略的结局十分显而易见,净值短期内大幅回撤、清盘、爆仓。

 

在我有限的策略研究能力和见识里面,我没有听说过马丁策略是机构们讨论的对象。 

 

  • 到底是顺势加仓好,还是逆势死扛加仓好?

 

一眼看上去,马丁格尔策略胜率很高,几乎是稳挣不赔的样子,实际上却隐藏着巨大的破产风险,而且盈亏比很差(每次盈利为1个单位的赌注,连续亏损时可能很快亏光所有本金)。而反马丁格尔策略看上去很蠢,胜率低,但破产的风险却非常小而且盈亏比优越。这很出乎一般人的预料。

 

在投机市场中,马丁格尔策略与反马丁格尔策略的思想在每个投机者身上都有所表现。例如多数人习惯于亏损加仓,亏的越多加仓越重,希望一把扛回来,但是这种单子能扛到大幅盈利的人少之又少,因为在经受长期或大幅度浮亏之后,一般人的意志力已经非常薄弱,大难逃生的迫切渴望会击败大多数人。同样,由于人性的弱点采用反马丁格尔策略的人也较少,策略要求盈利加仓,而且随着盈利的提高连续加仓直到目标次数,而亏损时要立即止损,重新下注。

 

人性的弱点驱使大多数人在交易当中采用马丁格尔策略类的交易方法,拒绝采用反马丁格尔策略类的交易方法,这是投机市场多数人亏钱,少数人挣钱的重要原因之一。

 

  • 对马丁格尔策略的简单改进方向

 

重要支撑位和阻力位的强度,是不一样的。比如,在行情反转点位,加上多倍仓位。而在次要的强度位置,不要按照固定规律的距离和倍数加仓。

 

为防控风险,起始开仓位置,可以选择离波段的底部有一段较长的空间。比如从底部上涨60点后,再开始反向做空,逐步增加反向马丁的头寸。这样可以剔除最底部累积的一些风险因子。


 

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